Investing.com — Truist Securities’in analizine göre, Boeing’in 737 MAX programına dahil olan havacılık tedarikçileri, Federal Havacılık İdaresi’nin üretim hızı sınırlamalarını kaldırmasının ardından büyüme için hazır konumda bulunuyor.
FAA, 17 Ekim Cuma günü piyasa kapanışından sonra Boeing’in artık 737 MAX üretimini ayda 42 uçağa çıkarabileceğini duyurdu. Bu karar, daha önce üretim çıktısını kısıtlayan sınırlamaları kaldırdı. Yatırımcılar tarafından geniş çapta beklenen bu gelişme, havacılık tedarik zincirindeki kilit tedarikçiler için olumlu bir ivme yaratıyor.
Truist Securities, bu üretim artışından faydalanacak dört tercih edilen tedarikçiyi belirledi:
Astronics Corporation (ATRO)
Truist, ATRO için 58 dolar hedef fiyatını koruyor. Bu değerleme, 2026 yılı için tahmin edilen 166,9 milyon dolarlık EBITDA üzerinden yaklaşık 14x EV/EBITDA çarpanını temsil ediyor. Bu değerleme, şirketin iyileşmekte olan ancak hala zorlayıcı marj profilini dikkate alarak, havacılık sektörü ortalaması olan 17,5x’e kıyasla bir indirim yansıtıyor. Potansiyel riskler arasında gelecekteki üretim hızı değişiklikleri, yakın zamanda satın alınan iş birimlerindeki uygulama sorunları, devam eden patent davaları, havayolu isteğe bağlı harcama seviyeleri ve küresel havacılık iyileşmesinin hızı yer alıyor.
Hexcel Corporation (HXL)
Truist, 217 dolar hedef fiyatıyla HXL’yi 2026 yılı için tahmin edilen 2,71 milyar dolarlık EBITDA üzerinden 34x EV/EBITDA çarpanıyla değerliyor. Ticari havacılık sektörü ortalama çarpanı olan 19x’e göre bu prim, şirketin güçlü operasyonel geçmişi, olumlu nakit üretim görünümü ve pazar payı kazanma potansiyeli ile destekleniyor. Temel riskler arasında beklenenden düşük üretim hızları, hammadde tedarik zorlukları (özellikle metaller), işgücü kısıtlamaları ve ticari taşımacılığı etkileyebilecek potansiyel ekonomik gerileme yer alıyor.
Howmet Aerospace (HWM)
Truist, HWM için 75 dolar hedef fiyatı belirliyor. Bu değerleme, 2026 yılı için tahmin edilen 2,51 dolar hisse başına kazanç üzerinden yaklaşık 29,9x çarpana dayanıyor. Bu, şirketin beş yıllık tarihsel ileriye dönük ortalama çarpanı olan 32x’e göre bir indirim temsil ediyor ancak HWM’nin yüksek geniş gövdeli uçak maruziyeti ve marj genişleme potansiyeli ile gerekçelendirilen sektör grubu ortalaması olan 24x’in üzerinde. Aşağı yönlü riskler arasında ticari havacılık üretim hızı gecikmeleri, marjları etkileyen girdi maliyet baskıları, savunma harcamalarında azalmalar ve ticari ve endüstriyel ürünlere yönelik zayıflamış talep yer alıyor.
Woodward Inc. (WWD)
Truist, 294 dolar hedef fiyatıyla WWD’yi 2026 takvim yılı için tahmin edilen 761 milyon dolarlık EBITDA üzerinden yaklaşık 38x değerliyor. Sektör ortalaması olan 17,5x’e göre bu prim, devam eden operasyonel iyileştirmeler ve marj genişlemesi beklentilerini yansıtıyor. Dikkate alınması gereken riskler arasında büyük uçak ve motor üreticilerindeki üretim hızı artışlarında potansiyel gecikmeler, işgücü ve tedarikçi aksaklıkları ve şirketin endüstriyel segmentini etkileyen makroekonomik faktörler bulunuyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
