Goldman Williams-Sonoma hisselerini yükseltti, marj yönetimine dikkat çekti
Perşembe günü Goldman Sachs, Williams-Sonoma (NYSE:WSM) üzerindeki duruşunu değiştirerek hisse senedini Sat’tan Nötr’e yükseltti ve fiyat hedefini önceki 14,88 $’dan 15,53 $’a çıkardı. Yükseltme, Williams-Sonoma’nın şirketin beklenenden daha yüksek marjları sürdürme yeteneğini sergileyen ve hem dördüncü çeyrek hem de önümüzdeki mali yıl için beklentileri aşan eğilimleri ortaya koyan dördüncü çeyrek sonuçlarını takip ediyor.
Williams-Sonoma’nın dördüncü çeyrek karşılaştırılabilir satışları bir önceki yıla göre %6,8 azaldı, ancak bu yine de %9,3’lük düşüşe ilişkin konsensüs tahmininin üzerindeydi. Olumsuz satışlara rağmen şirket, kontrollü promosyonlar ve satışlardaki düşüşü dengelemeye yardımcı olan düşük navlun maliyetlerinden elde edilen faydalara atfedilen beklenenden daha iyi marjlar bildirdi.
Şirketin 2024 yılı için öngörüsü de bu olumlu eğilimlerin devam edeceğine işaret ediyor. Williams-Sonoma bir yıl daha negatif karşılaştırılabilir satışlar beklerken, mevcut faaliyet marjı seviyelerini sürdürmeyi umuyor. Firmanın analistleri 2024 ve 2025 mali yılları için hisse başına kazanç tahminlerini yükseltti, ancak hisse senedinin tarihi yüksek seviyelerde işlem gördüğüne ve bunun da daha olumlu bir görünümü sınırladığına dikkat çektiler.
Williams-Sonoma 22 Haziran 2021’de Amerika Satış Listesi’ne eklendiğinden bu yana hisseleri %83 artarak S&P 500’ün %22’lik yükselişinden daha iyi performans gösterdi. Hissenin yılbaşından bugüne kadar yaklaşık %41 gibi önemli bir oranda değer kazanması, kısmen yakın vadede daha düşük bir faiz oranı ortamı beklentisine bağlı olarak görülüyor.
Ayrıca, Williams-Sonoma’nın satışların azaldığı bir dönemde faaliyet marjlarını etkin bir şekilde yönetmesi de hisse senedi performansına katkıda bulunmuştur.
Goldman Sachs, Williams-Sonoma’nın tedarik zincirini yönetme ve dijital varlığını artırma, doluluk maliyetlerini optimize etme, daha iyi perakende satış yerleri sağlama ve daha hedefli promosyonlar yürütme gibi yapısal iş değişikliklerini uygulama konusundaki çevikliğini hafife aldıklarını kabul etti.
Bu stratejiler, perakende sektöründeki en yüksek marjlardan bazılarının elde edilmesini sağladı. Ancak firma, ev mobilyası trendleri konusunda temkinli bir bakış açısına sahip ve faiz oranlarının yüksek kalmaya devam etmesi veya tüketicilerin yüksek fiyatlı ürünlere yönelik harcamalarının kısıtlanmaya devam etmesi halinde potansiyel riskleri kabul ediyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.